四年了！木头姐重新买入的阿里，要和英伟达“深度融合”

AI科技 2025年09月25日 08:48 1 aa

四年沉潜后，“木头姐”（Cathie Wood）1600万美元买入阿里，不只是交易，更是对AI转型的押注。

据“木头姐”的方舟投资公布的交易报告，旗下两只交易所交易基金（ETF）ARKW和ARKF 于美国当地时间周一（22日）买入阿里巴巴美国存托凭证（ADR），合计约1630万美元。

这是该公司自2021年以来首次重新建仓阿里巴巴，也是“木头姐”近四年来首次持有该公司股票。而鉴于“木头姐”在华尔街的地位，她的买入，在一定程度上被市场视为“风向标”——阿里港股和美股双双大涨就是证明！

和“木头姐”遥相呼应的，还有本月24日至26日，阿里在杭州举行的“2025阿里云栖大会”——这场大会的每个字，仿佛都是木头姐“杀回阿里”决策的注脚。正如其团队最近所言“AI是下一波创新大潮，在这一领域领先的公司可能实现指数级增长”。

拥抱特斯拉，

“错过”英伟达？

华尔街称木头姐为“颠覆性创新女王”，媒体赞誉她为“女版巴菲特”，但Catherine Wood（木头姐）更愿意称自己“未来的投资者”。

方舟投资，就是“木头姐”这套投资哲学的载体。这家成立于2014年的资产管理公司专注于五大颠覆性创新平台：人工智能、机器人技术、储能技术、区块链技术和多组学测序。

高峰时期，方舟投资管理的资产规模超过600亿美元。2021年和2022年，随着美联储加息带来的科技股抛售潮，这位曾经的“女股神”也遭受了连续两年的巨额亏损。2023年，随着科技股反弹，凯西·伍德旗下旗舰基金ARKK录得68%的业绩回报。

正如前文所言，方舟几乎不投资传统价值股，只押注那些能够重新定义人类文明边界的技术公司。这家公司的投资组合读起来像科幻小说：特斯拉、SpaceX、Neuralink、OpenAI、Anthropic......每一家公司拿出来，都是雄心勃勃想改变世界的。从资产构成就可以看出，对特斯拉的重仓，已经是该公司的长期策略！

方舟投资前十位权重股

数据来源：ARK公告

“木头姐”对特斯拉的“热爱”，早已是公开的秘密。早在2016年，她就开始买入特斯拉，并于2018~2019年在特斯拉股价暴跌、濒临退市的“至暗时刻”，持续逆势加仓，并写信鼓励马斯克坚持，甚至预言“2020年特斯拉会到4000美元/股（拆股前）”，这个结论当时被认为天方夜谭，嘲笑之声不绝于耳！

奇迹，总是由天才创造的：到了2020年，群嘲声中的特斯拉很快就坐上了火箭，不仅市值冲破万亿成为了全球最有钱车企，也提前2年多完成了4000美元/股的“小目标”。此后几年里，特斯拉股价经历了“过山车”般的波动，木头姐也有减持加仓，至今仍将特斯拉作为其投资组合中的配比之首！

和成功押注特斯拉比，“木头姐”对英伟达的投资多少有些一言难尽——猜中了开头，却没猜中结尾。跟“木头姐”相比，散户的所谓“卖飞”连滑翔都算不上！

在近期的一期访谈中，“木头姐”表示“当时很多人还认为英伟达只是“PC游戏显卡公司”，我们已经布局了。所以我们在创新上声音是响亮的”。

在2016年第四季度就开始建仓，成本约为81美元/股。她持有英伟达长达6年，到2022年四季度，英伟达股价在146美元附近时，她选择卖掉了85.9万股，成交价低于每股150美元此时她这笔投资获得了约80%的回报，本身是一次成功的投资。

2023年2月份，“木头姐”表示，虽然自己喜欢英伟达这只股票，但在当时看来，公司的估值已经过高。

然而，就在她卖出后，英伟达的股价才真正开始“狂飙”，尤其在ChatGPT于2022年底问世并引发AI投资热潮后，英伟达股价一路飙升，最高涨幅超过8倍，真正的“倒在黎明前”！

据计算，这一决策使她旗下基金错失了超过12亿美元的潜在收益。对比伯克希尔哈撒韦持有比亚迪17年，终获30倍以上收益，只能说，“女版巴菲特”究竟不是正版巴菲特，在市场面前，永远要保持谦卑的心态！

有意思的是，据上海证券报，今年5月27日，就在英伟达财报公布的24小时前，方舟投资增持了34543股英伟达股票。而这种“吃回头草”的操作，是否暗示“木头姐”对英伟达的看法有了变化，可能需要进一步的资料佐证。

之所以花费不菲篇幅讲“木头姐”和特斯拉、英伟达的故事，是为了说明，在其投资背后，都是有一套逻辑支撑的，外化起来，就成为了股民常说的“操作纪律”——或许这套逻辑会让你错过牛股，但没有这套逻辑，你可能晚上睡不着觉！

木头姐对阿里的投资，本质上也是其逻辑的体现：资料显示，“木头姐”早在2014年阿里巴巴IPO后就第一次买入。SEC记录显示，直到2021年9月之前，她一直保持持仓。未再出现相关投资或代理投票记录，意味着其在当时已基本清仓，获利。

暌违四年，“木头姐”重新杀入阿里，恰恰表明，其“颠覆性创新”的投资底层核心逻辑未变，只是定义更加宽广！

始终致力于投资那些可能改变世界游戏规则的颠覆性技术。她此次投资阿里，重点看好的显然是，阿里在人工智能AI领域的突破和商业化潜力，而非其传统的电商业务。

按照木头姐“多个颠覆性技术交汇点”的投资逻辑，阿里恰好处于云计算、AI、物流自动化等多个技术领域的交叉口，其AI技术正与电商、云计算、企业服务等核心场景深度融合，完全符合木头姐对技术颠覆传统行业的投资理念。

“木头姐”看上的，不止有阿里：与此同时，ARK继续增持百度股票，将该持仓总价值推高至约4700万美元。这进一步印证，“木头姐”正在重新布局中国科技股，特别是那些专注于AI领域的公司。

一场大会，暴露了阿里的“野心”？

“兵马未动，粮草先行”，就在这场大会正式开幕前，阿里通义千问团队，一口气发布了6个新产品，不但有极客们的玩具，也有普通人的日常生活。主要包括：

开源的安全模型Guard，此次推出了generative和streaming两个版本；

“千问旅行规划师”，相当于旅行的私人助理；

同声传译的API，Qwen3-livetranslate可支持多种语言，而且支持视觉理解；

编程模型Coder的API升级，正如跨境电商感慨“过去我们雇翻译团队，现在让AI当联合国同传”，正符合“让天下没有难做的生意”的“初心”；

Qwen3-VL，是通义千问系列中迄今为止最强大的视觉-语言模型；

全新旗舰产品模型Qwen3-Max，更是大幅提升了编码和智能体能力，在多项权威基准测试中稳居全球顶尖模型之列。

和已经成为现实的“六大工具”相比，阿里还有更大的野心——重构整个人工智能的底层框架！据吴泳铭报告，实现通用人工智能AGI已是确定性事件，但这只是起点，终极目标是发展出能自我迭代、全面超越人类的超级人工智能ASI。

如何实现ASI？吴泳铭首次系统阐述了通往ASI的三阶段演进路线：

第一阶段：“智能涌现”，AI通过学习海量人类知识具备泛化智能；

第二阶段：“自主行动”，AI掌握工具使用和编程能力以“辅助人”，这是行业当前所处的阶段；

第三阶段：“自我迭代”，AI通过连接物理世界并实现自学习，最终实现“超越人”。

要实现“三步走”战略，需要超大规模的基础设施和全栈的技术积累，只有超级AI云才能够承载这样的海量需求。吴泳铭进一步表示，未来，全世界可能只会有5-6个超级云计算平台。

9月24日下午的大会，一大重磅看点在于——阿里官宣携手英伟达，而且一出手就是“王炸”——Physical AI（物理AI），英伟达的核心领域！

具体而言，阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达Physical AI软件栈，结合阿里云大数据AI平台能力，为企业用户提供数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习、仿真测试等全链路平台服务，进一步缩短具身智能、辅助驾驶等应用的开发周期。

所谓Physical AI，顾名思义，是AI技术向物理世界延伸的分支领域，旨在通过融合多模态感知、空间关系理解和物理规则认知，使AI能够与现实世界进行交互。其典型应用包括人形机器人、高级别自动驾驶等需要与物理环境交互的系统。阿里这次牵手英伟达，标志其AI能力已经得到顶级玩家的认可！

众所周知，AI是极其烧钱的行业。对此，阿里显然已经准备了充足的“弹药”：吴泳铭表示，阿里正在积极推进3800亿元规模的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。这是在此前财报“3800亿元”承诺基础上，再次重申“钱不是问题”！

阿里的压力肉眼可见：吴泳铭坦言，最近三年，阿里清晰地感受到AI的发展速度，“Tokens的消耗速度两三个月就翻一番，最近一年，全球AI行业的投资总额已经超过4000亿美元，未来5年全球AI的累计投入将超过4万亿美元——逆水行舟，不进则退！

尾声

在这次大会上，吴泳铭信心满满表示：“超级人工智能到来之后，人类和AI是一个崭新的协同方式。正如电曾经放大了人类物理力量的杠杆，ASI将指数级放大人类的智力杠杆。”而如何学会与AI共舞，恐怕将是未来所有人的一门“必修课”。而木头姐和阿里的故事将如何演绎，且让我们拭目以待~

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