英伟达官宣CPO交换机全面量产，于是硅光时代的正式到来

十大品牌 2026年08月16日 08:40 1 admin

英伟达8月14日凌晨宣布，Spectrum-X以太网硅光交换机（Spectrum-X Ethernet Photonics）已进入全面量产阶段，实现激光器数量减少4倍、功耗降低5倍、平均故障间隔时间（MTBF）提升10倍。这标志着CPO、硅光互联赛道正式开启，从概念正式走到规模化的量产阶段。

英伟达新交换机的全面量产，相当于建立起下一代交换机的技术标杆，必然倒逼国内厂商加速CPO硅光交换机的尽快落地。虽然英伟达的整机短期内不可能进入国内，但国内供应链以及国内企业的升级换代必然加快，市场自然也就会重新定价现有的关联光通讯企业的估值。

下一代的AI集群高速互联，CPO/载板硅光是确定性的中长期方向了！也自然会抬升整个光通信板块的中长期估值预期，对短期的情绪催化自然会更大。

CPO架构下，传统的独立插拔式的800G和1.6T光模块的长期天花板自然就会被压低了，但不会替代。未来超大集群内部互联会逐步转向板载光引擎，但随着交换机的强大后，外部互联端口也会增多，还是依然长期保留插拔光模块，短期是不会替代的。就相当于现在已经全面铺开用1.6T光模块，但800G光模块还在并行应用中。

自然也就对PCB的封装有了更高的要求了，PCB的厚度会进一步的提升，同时微钻会从过去的耐用品变成了消耗品！这其中的投资逻辑先不在这里叙述，随后逐步分享。今天更多是谈英伟达新交换机供应链的机会和国内交换机更新换代的潜在机会。

英伟达官方公开中提到了天孚通讯（300394），具体就是Lumentum提供激光裸片，天孚通信负责激光器模块子组件的精密组装，这一下子就改变了“易中天”的短期市场格局。

近期明显天孚通信的市场走势强于其他两家，中际旭创和新易盛。

同时工业富联（601138）会承接红海体系内整机代工订单。这都是英伟达公开讲到的直接关联公司。

国内众多交换机公司也是有技术储备和小规模量产试用的。前面一篇文章分享过华为Atlas超节点服务器时，分享了国内的交换机各个厂家的机会。灵衢2.0为Atlas950服务器集群互联核心，必带动高速交换机机会。当时起，相关公司就已经获得了市场资金的认可跟踪，且市场表现良好。

当时讲紫光股份（000938）时，并没有提到它作为国产龙头公司，也已经推出了自研51.2T和102.4T硅光CPO交换机，并已经在国内互联网厂商智算小规模商用，是国内最接近对标Spectrum-X产品进度的厂子，自然是国产自研CPO交换机的最前沿，不愧为国产双寡头的前沿公司。

技术上经过上次的充分调整，即便是调整的过程中明显是缩量的过程，近期的反弹中明显带量，而且市场的筹码在不断集中，公司实质就是核心，在情绪的带动下，自然会重回上升通道。

锐捷网络（301165）图书报告发布也可CPO交换机的样机，正处于客户验证阶段，只是还没有进入大规模商用。

但市场活跃资金已经抓住了这种高弹性的市场机会，已经走出调整重新打出新高！

未来随着国产CPO光交换机的量产，国内上游供应链自然会迎来重大持续机会。“易中天”自不必细说了，还是会遥遥领先的。

需要情调的就是，

光迅科技（002281）是国内具备硅光芯片、光引擎全链条研发能力，不具有CPO整套光引擎

罗博特科（300757）硅光自动耦合封装设备厂，CPO光引擎量产后，耦合设备是扩产刚需设备，当前已经处于送样验证周期，一般的验证周期在6到12个月。未来的重大利好就是订单的落地。

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