马云500亿押注外卖大战！阿里AI+大消费双线破局，股价狂飙20%

抖音热门 2025年09月24日 22:29 0 admin

作为常年蹲互联网圈的人，我9月刷到马云现身阿里B区HHB酒吧的消息时，第一反应是“这哥要动真格了”。身边陪着的是阿里合伙人邵晓锋，还是蚂蚁集团的执行副总裁，这阵仗可不是随便露个面。要知道，过去五年马云基本没这么频繁出现在阿里场景里，这次一现身，圈里人都在猜：他是不是要重新掌舵？

马云：从隐身到操盘

没等大家猜多久，彭博社9月26号就放了料，知情人士说，今年马云在阿里业务上的参与度，比过去五年都高。而且不是随便问问，是真刀真枪操盘，AI领域，他要求集团持续汇报进展；跟美团、京东抢即时零售，直接拍板拿500亿做补贴。老实讲，这架势哪是“偶尔过问”，分明是回到了当年掌舵的状态。

有人去问阿里，马云是不是“全面回归”，阿里没正面回应。但结合后面的事看，答案很明显。8月底阿里发2026财年第一季度财报，CEO吴泳铭在分析师会上明确说，阿里面临两大战略机遇：AI+云的科技平台，还有购物与生活服务融合的大消费平台。这俩方向，跟马云现在关注的完全对得上。本来想觉得是巧合，但后来发现，从补贴外卖到抓AI进展，每一步都踩在这两条线上，显然是提前定好的大方向。

大消费：拿出成绩单

马云把方向定死了，阿里在大消费领域的动作也没让人等，就说淘宝闪购，8月每天平均订单能到8000万单，峰值还冲到1.2亿单。月交易买家数到了3亿，比4月之前多了两倍。说实话，这增长跟之前砸的百亿投入分不开。高盛还预测，现在外卖行业格局变了，淘宝闪购说不定能拿到近一半市场份额，这成果超出不少人预期。

线上发力的同时，线下竞争也没落下，最近阿里旗下高德地图搞了“高德扫街榜”，这榜单有意思，是根据真实用户行为做的，还明确说“永不商业化”。摩根大通专门发研报分析，说这是阿里推进“超级应用”战略的关键。高德以后可能成阿里线下本地服务的主要入口，跟淘宝、饿了么、支付宝配合起来。用户用着方便，粘性自然高，变现能力也能涨。也因为这些动作，摩根大通把阿里目标价从135港元提到165港元，还维持“增持”评级。9月以来，阿里股价涨了近20%，这波算是给投资者吃了定心丸。

AI：突围有实招

大消费稳住了基本盘，阿里没忘AI这张牌，现在美国对高端芯片出口管得严，反而给国产算力芯片腾出机会。面对芯片供应和政策变化，阿里在财报交流会上透露，他们早备好“后备方案”。后来有报道说，阿里在开发新AI芯片，想填补英伟达在中国市场的空白。这款芯片已经进入测试阶段，主要用于AI推理任务，还能跟英伟达架构兼容。老实讲，这么短时间拿出测试产品，能看出阿里在AI底层技术上早有储备，不是临时抱佛脚。

光有芯片不够，AI得落地到具体场景，9月17号，哈啰宣布拿到阿里战略投资，重点深化智驾大模型、算力平台和Robotaxi合作。同一天，阿里港股涨了5个多点，收盘价161.1港元，总市值回到3万亿港元，跟年初比差不多翻倍。可能有人不知道，今年6月哈啰就跟蚂蚁集团、宁德时代一起，凑了超30亿成立上海造父智能，专门搞L4级自动驾驶研发和商业化。吴泳铭也说，哈啰在出行领域有经验，阿里能提供AI和云计算优势，两家一起干能加速自动驾驶落地。本来想觉得Robotaxi离普通人还远，但看这投入力度，说不定用不了多久就能见到更多实际应用。

不过话说回来，虽然阿里现在两条主线都搞得热闹，资本也看好，但把时间拉长看，阿里还在调整期，离2020年市值高点还有差距。集团这几年一直在做组织结构调整，现在这些动作，更像“大象转身”后迈出的第一步，后面怎么走还得看。而且，为抢市场份额砸的钱、给高德的支持、AI领域的长期投入，都让阿里短期盈利压力不小。摩根大通虽然长期看好，却下调了2026财年经调整每股盈利预测，同时上调2027年的。这意思很明显：短期要承受投入代价，长期价值才会慢慢显现。

作为互联网圈观察者，我觉得马云回归给阿里带来了明确战略方向，大消费和AI也有了初步成果。但“大象转身”从来不容易，怎么平衡短期投入和长期盈利，怎么在竞争里稳住优势，都是阿里接下来要面对的问题。咱们能做的，就是接着看这盘棋怎么下。