9月23日股市内参

温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。

一、投资资讯

1、谷歌测试通过新技术 突破AI集群光交换性能瓶颈

据报道，近日，谷歌在光路交换机（OCS）技术领域取得新进展，正积极测试基于压电陶瓷（DLBS）的OCS方案，以优化其AI超算集群的网络性能。压电陶瓷技术凭借光路直接传输无反射损耗、切换时延低至毫秒级等优势，成为继MEMS和数字液晶（DLC）后的重要技术路线。

压电陶瓷（DLBS）OCS技术凭借低延迟、高可靠、易扩展等特性，已成为AI集群互联的核心解决方案。随着谷歌、英伟达等头部企业的规模化部署，以及OCP联盟推动的标准化进程，DLBS-OCS 市场将进入快速增长期。预计到2029年，其在AI数据中心的渗透率将显著提升，成为支撑千亿级算力网络的基础设施。数据显示，通过硅光集成和规模化生产，DLBS-OCS成本有望三年内下降60%，压电陶瓷DLBS-OCS有望在未来5-10年内重塑光通信产业格局，成为AI算力革命的关键引擎。

A股相关概念股主要有汇中股份（300371）、国林科技（300786） 等。

2、两部门联合发文 推进工业园区高质量发展

鼓励园区企业数字化改造老旧设备，推广智能制造装备与系统。推进5G、千兆光网、IPv6、移动物联网等网络部署，推动工业互联网进园区。支持建设数据存储、云计算、人工智能等新技术设施，提升数字化基础能力。引导产业链上下游深度合作，培育特色产业集群。支持“飞地园区”、跨境合作等模式，推动国际产业与科技合作。设立奖补资金、税收优惠、融资支持等，推动重大项目落地。

5G、AI、物联网等技术深度融合，推动工业园区管理智能化、产业链协同化。预计2030年工业园区市场规模突破10万亿元，复合增长率8%。智慧化转型加速，绿色低碳成核心，光伏、储能等新能源应用普及，循环经济模式降低碳排放，助力工业园区绿色发展。政ce支持加码，数字化转型、绿色改造等专项扶持激发工业园区活力。未来，工业园区将向智慧生态园区演进，成为创新驱动、绿色引领的经济增长极。

A股相关概念股有中新集团（601512）、上海临港（600848）等。

3、新型康复治疗手段 脑机接口医用机器人相关标准制立项

随着神经科学、人工智能和机器人技术的快速发展，脑机接口与康复、评定、代偿和缓解用医用机器人（RACA机器人）技术的融合为运动功能障碍患者（如脑卒中、脊髓损伤患者）提供了新型康复治疗手段。此标准的制定将为采用脑机接口技术的RACA机器人安全性、有效性和可靠性提供客观评价方法，为生产、质控和监管提供技术手段。

A股相关概念股有爱朋医疗（300753）、三博脑科（301293）等。

4、谷歌测试通过压电陶瓷OCS技术　突破AI集群光交换性能瓶颈

据媒体报道，近日，谷歌在光路交换机（OCS）技术领域取得新进展，正积极测试基于压电陶瓷（DLBS）的OCS方案，以优化其AI超算集群的网络性能。压电陶瓷技术凭借光路直接传输无反射损耗、切换时延低至毫秒级等优势，成为继MEMS和数字液晶（DLC）后的重要技术路线。

据行业分析，压电陶瓷OCS的系统损耗最低、切换速度最快，尤其适合高稳定性的AI集群互联场景，且其兼具正逆压电效应，能高效实现光电信号转换，拥有低能耗、无电磁噪音、寿命长，适配严苛工作环境等优势。谷歌TPUv4/v7集群已采用OCS构建3D环面网络，若压电陶瓷方案成熟，有望进一步降低功耗并提升万卡级组网效率。此次测试或加速压电陶瓷在超大规模GPU互联中的应用，推动数据中心效能升级。谷歌2025年OCS采购量预计翻倍至2万台，压电陶瓷方案有望支撑更大规模GPU/TPU互联，为百亿亿次算力集群提供高效光互联支撑。随着OCP联盟成立，OCS技术标准化进程加速，压电陶瓷或成为下一代数据中心光交换的关键选项。

凌云光(688400) 作为国内光通信及高端光学器件企业，与全球压电陶瓷OCS技术的领先厂商Polatis合作，联合推广直接光束偏转压电陶瓷OCS产品。

德科立(688205) 硅基OCS产品已获得海外样品订单，是国内具备OCS整机研发与交付能力的代表厂商之一，受益于DLBS方案产业扩展。

5、核电装备行业迎来利好　两家细分领域龙头公司望受益

核能装备方面，加快突破压水堆机组关键装备，完善和提升试验验证和产品检测能力，持续提高装备可靠性和稳定性。开展小型堆、四代堆等先进核电技术新装备、新工艺、新材料研发与验证，提升强辐射场、腐蚀性介质、高温等耦合环境下材料长期服役性能，加强辐照考验能力建设，开展自动焊接、增材制造、智能制造等先进制造技术攻关，推动构建覆盖多堆型的装备研制体系。

核电设备是资金及技术密集型产业，行业壁垒很高。受益于AI需求催化核电建设提速，核电设备市场持续增长。机构预测，每年新增核电设备市场规模约千亿，2023-2035年CAGR约7%。我国核电设备的国产替代进程正在加速，三代和四代核电技术的国产化率部分领域已超过90%。

常辅股份(871396) 公司是阀门执行机构龙头公司，是行业内取得民用核安全设备设计和制造许可证的首批企业之一，已为国际科研合作项目之一“国际热核聚变实验堆（ITER）”提供相关产品。

融发核电(002366) 公司是核级设备极核级铸锻件供应商，目前在核电领域产品主要包括核岛一回路主管道主设备、核一级主泵流体机械部件、压力容器等设备及铸锻件等。

6、国产芯片借力资本市场行业步入加速发展期

9月22日，国产芯片板块大涨，海光信息、芯原股份等涨超10%，中科曙光涨停。消息面上，摩尔线程科创板 IPO将于9月26日上会，沐曦股份IPO进程进入第二轮问询。

摩尔线程主要从事全功能GPU及相关产品的研发、设计和销售，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台，是兼顾图形渲染与AI计算的国产GPU公司。沐曦股份是国内高性能通用GPU产品的主要领军企业之一，致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台。

报告显示，2024年中国智能算力规模达725.3百亿亿次/秒(EFLOPS)，同比增长74.1%;预计2025年，中国智能算力规模将达到1037.3EFLOPS，较2024年增长43%。算力需求的快速增长，将带动GPU等芯片产业需求。沐曦股份、摩尔线程等国内多家GPU公司，借力资本市场做大做强，国产芯片算力产业迎来快速发展期。

芯原股份(688521) 为芯片定制和IP授权龙头，有望深度受益于AI发展趋势。

东芯股份(688110) 主营存储产品，公司近期拟通过增资持有上海砺算约35.87%股权，上海砺算主要从事多层次(可扩展)图形渲染GPU芯片的研发设计，坚持自研架构，产品可实现端、云、边的主流图形渲染和AI加速，对标主流GPU架构。

7、长川科技三季报业绩大增封装测试设备景气度向好

长川科技(300604) 最新发布2025年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为8.27亿元-8.77亿元，比上年同期增长131.39%至145.38%。报告期内，半导体行业市场需求持续增长，公司客户需求旺盛，产品订单充裕，销售收入同比大幅增长，带动利润显著提升。公司主营半导体测试机和分选机。

东吴证券认为，AI芯片快速发展，带来封测设备新需求。测试机方面，SoC芯片和先进存储芯片的复杂性提升，共同推动了对高性能测试机需求的显著增长。封装设备方面，HBM显存的高带宽突破了加速卡的显存容量限制;COWOS封装技术作为一种2.5D技术，是GPU与 HBM高速互联的关键支撑。2.5D和3D封装技术需要先进的封装设备支撑，进一步推动了对先进封装设备的需求增长。

华峰测控(688200) 上半年业绩高增长，营收和净利润增幅显著，高端测试机8600对标爱德万产品，有望加速在客户端进入小批量试量产，并充分受益于算力SoC芯片测试需求。

拓荆科技(688072) 主营产品包括等离子体增强化学气相沉积(PECVD)设备、原子层沉积(ALD)设备和次常压化学气相沉积(SACVD)设备三个产品系列，已广泛应用于国内晶圆厂14nm及以上制程集成电路制造产线，并已展开10nm及以下制程产品验证测试。

二、公司资讯

1、弘景光电：在具身人形机器人等应用上已启动研发并送样

弘景光电(301479) 在投资者接待日活动上表示，机器视觉是公司积极布局的新业务领域之一，公司在户外作业机器人、家庭陪伴和服务机器人、具身人形机器人等应用上已启动研发并送样。2025 年上半年，在机器视觉业务领域，公司业务开拓取得初步成效，实现了割草机器人、体感游戏机等项目的批量出货。公司产品主要应用于智能家居、智能汽车和全景/运动相机三大领域。公司产品可以应用于无人机，公司积极关注并跟进相关领域的业务机会。

2、浙江世宝：高端EPS销量逐步提升　毛利率有望进一步改善

浙江世宝(002703) 在分析师会议中透露，公司预计下半年产品价格将逐步趋稳，有助于毛利率保持稳定。从产品结构来看，随着高端EPS产品销量的逐步提升，以及电调管柱、电动循环球等产品收入贡献的扩大，公司毛利率有望得到进一步改善。公司在线控转向和后轮转向领域技术储备深厚，已获多家主流车企定点，线控转向首个量产项目预计于2026年下半年开始量产，后轮转向首个量产项目预计于今年四季度开始量产。这两类产品分别主要面向L3+智能驾驶车型及高性能豪华车型，技术壁垒高，市场前景广阔。

三、公司公告

在华为于法国巴黎举办的全球创新产品发布会上，影石创新（688775）Insta360正式成为华为智能穿戴生态合作伙伴，合作范围覆盖全景相机、运动相机及拇指相机全品类。

华之杰（603400）9月22日在互动平台表示，公司开发了用于液冷式电池热管理系统的精密结构件，相关精密结构件已进入北美新能源汽车龙头企业供应商体系。目前，公司相关产品正在逐步推动向下游相关客户交付。

盛新锂能（002240）拟14.56亿元收购启成矿业21%股权，交易完成后，公司将直接持有启成矿业70%股权。启成矿业控股子公司惠绒矿业拥有木绒锂矿的采矿权证，木绒锂矿已查明Li2O资源量98.96万吨，平均品位1.62%，为四川地区锂矿品位最高的矿山之一。

中京电子（002579）拟向特定对象发行股票募资不超过7亿元（含），全部用于泰国PCB智能化生产基地项目、惠州中京产线技改与升级项目等。

乔锋智能（301603）表示，部分机床产品已经应用于人形机器人零部件制造。

天赐材料（002709）子公司与瑞浦兰钧签订不少于80万吨电解液供应合作协议，对公司2026年至2030年度经营业绩产生积极影响。

白云电器（603861）预中标合计1.62亿元国家电网采购项目。

海兴电力（603556）预中标约1.28亿元国家电网采购项目。

友讯达（300514）预中标约1.07亿元国家电网采购项目。

金杯电工(002533) 计划在欧洲建设年产能2万吨电磁线的智能化生产基地，首期产能预计2026年可释放。

长川科技(300604) 前三季度净利润8.27亿元-8.77亿元，同比增长131%-145%。

智翔金泰(688443) 与康哲药业签订唯康度塔单抗和斯乐韦米单抗注射液商业化合作，将获得首付款、里程碑付款约5.1亿元人民币等权益。

中科海讯(300810) 与北部湾港集团签订战略合作协议。

张江高科(600895) 发布公告，公司及自管基金未直接投资或持有宇树科技以及摩尔线程。公司通过子公司上海张江浩成创业投资有限公司投资了上海微电子公司22,345万元人民币，持有上海微电子公司10.779%的前张江浩成仍持有上海微电子公司股权。公司直接投资的机器人项目包括钛米机器人、查湃智能等。

华电国际(600027) 公告称，公司与关联方中国华电及其他股东向华电金沙江上游水电开发有限公司新增注册资本人民币50亿元，公司将按12%的股权比例认缴出资6亿元。增资完成后，华电金上的注册资本增至150亿元，公司仍持有其12%的股权。

华海药业(600521) 公告称，公司近日收到国家药品监督管理局核准签发的卡络磺钠注射液的《药品注册证书》。该药品用于泌尿系统、上消化道、呼吸道和妇产科出血疾病，对泌尿系统疗效较显著。

三星医疗(601567) 公告称，公司及下属全资子公司奥克斯智能科技、三星智能，于近日在国家电网有限公司2025年第五十三批采购(营销项目第二次计量设备招标采购)、国家电网有限公司2025年第六十批采购(输变电项目第四次变电设备(含电缆)招标采购)、国家电网有限公司2025年新增第十一批采购(营销项目新增第一次充换电设备招标采购)项目中被推荐为中标候选人，预计合计中标总金额约为19,258.51万元。

东方明珠(600637) 公告称，公司拟以自有资金人民币24400万元认缴出资，约占先进计算二期基金募集规模的34.164%，担任有限合伙人。该基金拟通过股权投资方式，受让超聚变数字技术有限公司股权，以超聚变公司的股权增值实现投资收益。基金募集规模为人民币71420万元，公司本次出资额与前次出资额合计人民币49900万元，在公司董事会战略与投资委员会授权额度内。

贵研铂业(600459) 公告称，拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过12.91亿元(含本数)，扣除发行费用后，募集资金拟投资于贵金属功能材料全国重点实验室平台建设项目、贵金属新材料AI实验室建设项目、贵金属二次资源富集再生现代产业基地项目、贵金属二次资源绿色循环利用项目、贵金属合金功能新材料精深加工及智能升级产业化项目、铂抗癌药物原料药产业化项目及补充流动资金。

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