存储芯片涨价潮席卷全球，谁在这场“财富狂欢”中躺赢？

AI科技 2025年09月30日 14:45 0 aa

9月30日，芯片概念早盘活跃，江波龙（301308.SZ）上涨16.73%，聚辰股份（688123.SH）上涨10.36%，德明利（001309.SZ）、诚邦股份（603316.SH）、深科技（000021.SZ）涨停。

消息面上，近期全球存储芯片厂商接连启动了“涨价潮”。据悉，9月初，闪迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上，此后其他存储原厂跟进。有消息称，三星电子将内存产品价格上调30%，美光科技通知客户价格将上涨20%至30%。

上涨趋势或将持续至明年

全球存储芯片厂商的涨价潮主要受供需关系变化推动，近期，除了国际巨头三星电子、美光科技等相继上调产品价格，国内厂商如香农芯创、德明利等也出现股价上涨的现象。

此次存储芯片涨价呈现出三大特征：一是覆盖范围广，涉及DRAM、NAND Flash、HDD等全品类存储产品；二是幅度超预期，部分产品涨幅达20%～30%；三是持续时间长，主要厂商已明确涨价将延续至明年。

根据TrendForce数据，9月以来NAND Flash晶圆价格普遍上涨2%～3%，DDR5颗粒价格同步上调。

可以认为，这一波涨价潮覆盖了从DRAM到NAND Flash存储芯片全产品线。而涨价背后的核心驱动力来自AI算力需求的爆发。北美云服务商持续扩大服务器投入，带动存储芯片采购量激增。同时，消费电子市场回暖，智能手机、PC等终端需求复苏，进一步加剧了供需矛盾。西部数据在声明中明确表示，此次调价是为应对“产品组合中各容量的需求空前旺盛”的市场现状。

据悉，目前，渠道市场SSD产品已出现缺货现象，各大模组厂商纷纷调涨成品价格。中国台湾群联电子CEO潘健成指出，在AI应用普及的背景下，明年NAND Flash供应仍将紧张，价格维持上涨趋势。

有业内人士预测，存储器的这波涨价潮将持续到今年年底，甚至持续到明年上半年。这表明当前的价格上涨不是短期波动，而是行业周期根本性转变的信号。

AI与智能终端市场回暖是主因

如果说供应收缩是涨价的导火索，AI浪潮则是点燃市场的核燃料。

2025年，推理型AI从数据中心向边缘设备快速延伸，对大容量存储的需求呈指数级增长。根据TrendForce数据，企业级固态硬盘（eSSD）因云服务商抢购，价格单季跳涨10%；HBM内存因支持AI算力芯片，单价已达DDR5的5倍。AI不仅推高了存储用量，更重塑了产品结构——高性能QLC NAND和LPDDR5X成为新宠，挤占了传统芯片的产能空间。

例如，部分厂商已明确“逐步停掉DDR4X供应”，而DDR4作为消费电子（手机、PC）、网通设备的核心存储部件，存量需求仍旺盛，直接引发“旧品供应缺口”，2025年四季度至2026年二季度，DDR4 供给缺口预计达 10%～15%。

另一方面，随着全球宏观经济复苏，智能手机、PC、智能家居等消费电子终端需求逐步回暖，叠加“AI手机、AI PC”概念普及，终端设备存储容量升级（如手机从256GB向512GB、1TB迭代），进一步拉动 DDR4、NAND Flash（固态硬盘、U 盘核心部件）的需求。例如，深圳华强北市场数据显示，近一个半月固态硬盘价格涨幅超 40%，512GB 闪存价格 9 月以来累计上涨近 10%。

此外，智能汽车、AI 眼镜、机器人等新兴领域对存储芯片的需求也在快速增长：传统汽车单台存储芯片价值量仅 20-30 美元，而智能汽车可达 200-300 美元；AI 眼镜等可穿戴设备需高频读写数据，推动 NOR Flash 等小容量存储芯片需求上升，形成 “传统 + 新兴” 需求叠加效应。

哪些企业将受益？

在海外巨头涨价的背景下，香农芯创、德明利等国内存储企业迎来双重利好：一方面，可以跟随行业趋势提升产品价格；另一方面，凭借性价比优势抢占市场份额。数据显示，9月以来香农芯创股价已累计上涨115.95%，德明利已累计上涨117.02%，市场看好其业绩弹性。

此外，兆易创新、深科技、江波龙、澜起科技等均可因涨价潮而直接受益。

其中，兆易创新是全球唯一在NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型DRAM和MCU领域均排名全球前十的集成电路设计公司。其NOR Flash全球市占率18.5%，国内排第一，19纳米工艺已量产，成本优势明显。车规级产品已切入特斯拉和比亚迪供应链，2025年车规级存储营收预计增长40%。此外，作为国内少数能量产利基型DRAM的企业，其DDR4 8Gb产品正在抢占海外大厂转型留下的市场空白，LPDDR5的研发也在推进。

香农芯创是SK海力士的核心代理商，在HBM资源稀缺的当下，地位关键。手里的HBM3和DDR5模组货源，直接给华为昇腾、中科曙光的AI服务器集群供货，客户订单排到2026年第一季度。SK海力士每提价10%，香农芯创的毛利就能提升5到8个百分点。

深科技是存储产业链里的“封测隐形冠军”，也是HBM国产替代的关键角色。深科技是国内唯一打通晶圆封测到模组制造全链条的企业，DRAM封测市占率超过30%。其子公司沛顿科技的5纳米DRAM封测量产良率能到98.5%，月产能22.6亿Gb。其HBM3专用产线已完成样品验证，良率追平三星的98.2%，2025年内就能商用，有望切入英伟达的AI服务器供应链。

澜起科技作为全球仅有的3家内存接口芯片供应商之一，在DDR5内存接口芯片技术研发与市场推广方面占据先发优势。2025年上半年业绩亮眼，实现营收26.33亿元，同比增长58.17%；归母净利润11.59亿元，同比增长95.41%。