小鹏市值逆袭，人形机器人成胜负手，新能源洗牌进入临界点

今日新闻 2025年11月11日 15:23 0 admin

小鹏汽车美股突然涨了16%，市值冲到249亿美元，超过理想和蔚来。这波涨势和它刚发布的IRON机器人有关，再加上高盛说中国厂商要提前扩建机器人生产线。现在资本市场都在讨论2026年会不会迎来人形机器人量产爆发。

高盛报告显示，中国企业已经开始在国内外抢建工厂，想提前卡位机器人产能。但具体啥时候能批量生产赚到钱还不清楚，供应商都说要等到2026年下半年才可能有大单子。这让很多投资人犹豫，到底是该相信技术前景，还是先等等看实际产出。

小鹏这次赌的挺大，把智能驾驶积累的算法直接移植到机器人身上。虽然参数上看比特斯拉的Optimus差点意思，但他们的策略是先快速出产品占市场。投行像是摩根士丹利这些大机构，最近都给小鹏调高了评级，但这可能也是因为找不到更好投资标的。

理想和蔚来看起来有点被动。理想还在搞城市NOA自动驾驶，蔚来靠换电站维持用户，都没把重点放机器人赛道上。不过两家股价都被小鹏拉下一大截，蔚来甚至传出要收缩海外业务的消息。

东莞那边的电池厂最近日子不好过，很多转去做机器人关节电机了。原来做电动车电池的产能现在有富余，但改造产线去支持机器人部件反而能赚钱。雄安新区也规划了专门的机器人产业园，补贴政策估计很快就要落地。

投行预测说2024到2026年是关键三年，得看谁的机器人真能量产卖出去。要是到时候卖不动，现在炒高的估值就会大跳水。特斯拉也在琢磨中国市场，小鹏能不能守住优势还不好说，毕竟他们的人形机器人还没正式上市卖过。

最近东莞工厂调研说，造机器人核心部件的工程师工资涨了四成，但招人都难。不少车企开始私下挖工业机器人公司的技术员，生怕错过这波行情。海外市场方面，东南亚国家最近咨询中国机器人的订单多了三倍，但专利纠纷随时可能爆发。

政府补贴文件可能11月底要公布，主要针对柔性生产线和智能制造升级。这意味著小鹏这样提前布局的公司能拿到更多政策优惠，没跟上的车企补课成本会越来越高。

资本市场已经分出高下，但真实竞争力还得看产品上市后的表现。现在只能确定一点：电动车企们不能再只盯着路了，得开始学着让机器人走路。

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