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比苹果还狠！OpenAI用3年建成产“O链”，英伟达也不过是其中一环

今日快讯 2025年10月13日 17:25 1 admin

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文 |昕昕

前言

OpenAI这波操作属于是把"带货能力"拉满了！

10月6日，OpenAI在旧金山举办了第三届年度开发者大会DevDay，奥特曼在台上报了几个数字：ChatGPT周活跃用户8亿、平台开发者400万、API流量每分钟60亿Tokens。

听着就很唬人对不对？但更唬人的是资本市场的反应——这简直是"奥特曼概念股"的狂欢夜。

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这个链条到底有多魔幻？

AMD当天股价暴涨24%，市值直接增加634亿美元，接下来连续三天累计涨幅达到43%。

什么概念？就是你早上开盘买进AMD，晚上收盘请全家吃海底捞都没问题那种。

被奥特曼提了一嘴跟ChatGPT集成的Figma，股价盘中最高涨超16%，在线学习平台Coursera、营销服务商HubSpot、云服务商Salesforce、在线旅游平台Expedia和TripAdvisor，甚至连玩具制造商美泰——因为跟OpenAI的视频模型Sora 2搞了合作——股价都跟着起飞。

这场面让人想起什么？对，苹果的"果链"。

当年但凡哪家公司能给苹果供个零件、做个镜头，股价都能蹭蹭往上涨，现在OpenAI也玩起了同样的套路，而且青出于蓝。

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人家苹果好歹花了几十年才建成供应链生态，OpenAI这才成立十年，距离ChatGPT发布也就三年，就已经搞出了"Open链"和"OpenAI概念股"。

咱们捋一捋这条"Open链"上都有谁，上游有英伟达、AMD这种芯片巨头，还有甲骨文、三星、SK海力士这些技术供应商；中游有云计算、数据中心；下游则是Figma、HubSpot、Salesforce这些应用层公司。

AMD和OpenAI签了6吉瓦算力协议，AMD给OpenAI发了最多1.6亿股的认股权证，每股只要0.01美元——基本等于白送。

如果OpenAI全部行权，它将持有AMD约10%的股份。

更骚的操作是什么？英伟达承诺投资OpenAI1000亿美元，OpenAI转头跟甲骨文签了多年3000亿美元的合约，而甲骨文最后还得从英伟达那儿买芯片。

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这是个什么逻辑？钱在几家公司之间转了一圈，大家的股价都涨了，AI也更热了。

这就像几个人围成圈互相给对方发红包，然后对外宣称"我们的资金流水暴增"，路人看了纷纷掏钱要入股。

OpenAI凭啥这么能打？

说白了，OpenAI现在玩的是"画大饼+订单承诺"的组合拳。

远有AGI通用人工智能这个"星辰大海"的终极目标，近有正在狂飙的ChatGPT和刚发布就爆火的Sora 2。

奥特曼特别会讲故事，动不动就描绘一个"零人公司"的未来，而且还总给人一种"这事儿马上就要实现"的错觉。

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关键是，OpenAI的订单是真金白银啊！今年光是英伟达就承诺投资1000亿美元，OpenAI自己也通过银行贷款和风投筹了超500亿美元，最新估值达到惊人的5000亿美元。

这些钱最终会流向"Open链"上的各个成员——这就是为什么大家都想挤进这条链的原因。

就拿刚发布的Sora 2来说，推出首周下载量破百万次，已经超过ChatGPT首周成绩，但你知道制作AI视频有多耗能吗？

麻省理工估算，制作一段非高清AI短视频的算力需求是制作一张高清AI图片的700倍，而且视频长度每增加一倍，能耗就翻四倍——这是二次方增长。

对普通人来说，这数据听着头皮发麻，但对GPU供应商、云计算企业来说这简直是天籁之音啊！

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因为这意味着OpenAI对算力的需求只会越来越大，而且是确定性的需求。

但是等等，咱们冷静一下，OpenAI这套"需求方控制供应链"的玩法，有个致命前提：需求必须是持续且可兑现的。

问题来了——OpenAI到现在还没盈利呢！ChatGPT和Sora再火，也还没找到一个靠谱的变现路径，奥特曼自己都在博客里说，Sora目前还没有具体的创收计划。

所以整个"Open链"的繁荣，本质上建立在"对未来的信心"之上，英伟达投资OpenAI，拿的是OpenAI的股权；AMD给OpenAI发认股权证，换的是未来可能的订单；甲骨文签下3000亿美元合约，赌的是OpenAI能持续付款。

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结语

这就像一场击鼓传花的游戏，只要音乐不停、AI热度不减，这个循环就能继续转下去，大家的股价就能继续涨。

但一旦AI开始失去热度呢？英伟达和AMD手里的OpenAI股权会缩水，银行的抵押贷款会出现风险，供应商的股价会暴跌，二级市场的投资者会被套牢。

到那时候，"Open链"会不会变成"崩盘链"，"OpenAI概念股"会不会变成"OpenAI接盘股"？

说到底，这波操作既聪明又危险，聪明在于OpenAI用未来的承诺撬动了巨额资本，还顺便控制了整条产业链；危险在于这一切都建立在"AI泡沫不会破"的假设上。

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现在所有人都在赌同一件事：AI不是泡沫，AGI真的会来，OpenAI真的能兑现所有承诺。

如果赌赢了，皆大欢喜；如果赌输了......那场面估计比2000年的互联网泡沫还要壮观。

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