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小鹏机器人拉链自证！人形机商业化爆发，这些股要盯紧

AI科技 2025年11月07日 16:23 3 admin

11月5日小鹏科技日彻底炸场！IRON人形机器人因“动作太像人”被质疑“藏真人”，何小鹏当场拉开机器人拉链——内部精密机械结构曝光，82个自由度能走优雅猫步，还搭载全固态电池，2026年底就要规模量产。更狠的是，它已能在小鹏工厂分拣质检，人形机从“炫技”到“干活”，商业化春天真的来了？这几个产业链标的已提前站在风口。

小鹏机器人拉链自证！人形机商业化爆发，这些股要盯紧

一、核心信息梳理：小鹏IRON凭啥引爆行业？

这次小鹏科技日的“拉链自证”，本质是人形机器人行业的“里程碑式破圈”，核心信息浓缩为三点：

• 技术硬实力：IRON采用“骨骼-肌肉-皮肤”三层架构，82个自由度（手部22个）+全球首创脚尖被动自由度（实现“猫步”），3颗自研图灵AI芯片总算力2250TOPS（是特斯拉Optimus的15倍），还是行业首款搭载全固态电池的人形机；

• 商业化落地：已在小鹏工厂承担分拣、搬运、质检任务，与宝钢合作切入工业巡检场景，2026年底计划规模量产；

小鹏机器人拉链自证！人形机商业化爆发，这些股要盯紧

• 成本突破：通过汽车技术复用，将高阶机型成本压至50万元以内，较特斯拉Optimus预期成本低约40%，解决了“成本高企难规模化”的行业痛点。

二、看好的行业：人形机器人，从“概念”到“实用”的拐点

行业背景

过去5年，人形机器人是典型的“实验室产物”：要么动作僵硬如“木偶”，要么成本超百万级，只能用于展会“炫技”，根本无法商业化落地。但小鹏IRON的亮相，直接打破了这一困局。

行业现状

• 技术到了“拟人化拐点”：82个自由度、灵巧手精细抓取、猫步行走等能力，让机器人的运动灵活性接近人类；

• 车企集体入局：特斯拉、小鹏、小米等18家主流车企布局，依托汽车与机器人70%的技术同源性，快速解决成本与场景问题；

• 商业化开始落地：从实验室走向工厂、工业巡检等付费场景，不再是“PPT概念”，离规模化越来越近。

三、看好该行业的核心逻辑：4大实锤支撑

每一条都有材料数据背书，不是空喊口号：

1. 技术突破：性能跳级，从“像人”到“近人”

小鹏IRON的82个自由度远超行业平均水平，手部22个自由度的灵巧手能实现精细抓取；全球首创的脚尖被动自由度，让行走姿态呈现“猫步”般轻盈——这些能力意味着，人形机的运动表现已能适配实际工作需求。

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能源与算力更是“杀手锏”：全固态电池能量密度提升30%，解决了“充电1小时、工作2小时”的续航痛点；2250TOPS的总算力是特斯拉Optimus的15倍，结合物理大模型，能实现“环境感知-决策-动作”的实时闭环控制。

2. 商业化落地：从“炫技”到“干活”，场景跑通

过去人形机的尴尬是“只能看不能用”，但现在小鹏IRON已在自家工厂承担分拣、搬运、质检任务，还与宝钢合作切入工业巡检——这些场景需求明确、付费能力强，且环境相对结构化，刚好匹配当前技术水平。

成本控制更是关键：50万元以内的定价，比特斯拉低40%，直接打通了“企业愿意用、能用得起”的规模化基础。

3. 车企入局：技术同源+场景现成，降维打击

车企能率先破局，核心是“技术复用+场景现成”的双重优势：

• 技术同源：汽车与机器人的技术栈重合度达70%——自动驾驶的环境感知算法可用于机器人导航避障，汽车三电技术可复用在机器人能源系统；

• 场景现成：车企的上万个制造工艺节点、上千家销售服务网络，是天然的机器人技术试验场。

何小鹏直言：“未来智能车企都会是机器人厂商”，1+1>2的产业融合效应已显现。

4. 市场+政策：万亿空间+政策托底，确定性拉满

• 市场空间：高工预测2025年全球人形机市场规模达63.39亿元，2035年超4000亿元；中国信通院更乐观，预计2045年国内市场规模达10万亿元；

小鹏机器人拉链自证！人形机商业化爆发，这些股要盯紧

• 政策支持：2025年“具身智能”首次写入政府工作报告，工信部《人形机器人创新发展指导意见》明确2025年PEEK用量标准，推动国产替代加速。

四、重点推荐：产业链核心标的（附逻辑）

小鹏机器人拉链自证！人形机商业化爆发，这些股要盯紧

直接上干货，每一个都对应明确的供应关系：

1. 五洲新春（603667）

核心逻辑：小鹏IRON机器人14根整体丝杠、14个4点接触轴承的供应商，同时配套南高齿、大族谐波等减速器企业，是上游零部件直接受益者。

2. 方正电机（002196）

核心逻辑：与小鹏合设公司专注机器人关节研发，是IRON驱动电机及关节系统的核心合作方，深度绑定头部主机厂。

3. 汉宇集团（300403）

核心逻辑：控股同川科技，为小鹏机器人供应谐波减速器，是其核心供应商之一，直接卡位关键零部件环节。

4. 伟创电气（688698）

核心逻辑：A股唯一量产16mm级谐波关节的企业，而小米IRON灵巧手采用的正是22自由度+16mm谐波关节，直接对应下游需求。

5. 上海洗霸（603200）

核心逻辑：布局固态电解质粉体（氧化物+卤化物+硫化物）等固态电池材料，卡位人形机“能量之源”环节。

6. 翔丰华（300890）

核心逻辑：与清陶合作固态电池高比容负极材料，直接绑定固态电池产业链核心环节。

风险提示

行业存在“人形机器人商业落地进展不达预期”的风险，投资需理性，切勿盲目追高。

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