新凯莱将亮相“2025湾芯展”，半导体设备国产化加速

今日快讯 2025年10月12日 21:57 1 admin

新凯莱将亮相“2025湾芯展”，半导体设备国产化加速，这些A股公司直接受益

深圳国资旗下的半导体设备“国家队”新凯莱即将在2025湾芯展带来惊喜，其技术突破正悄然重塑中国半导体产业链格局。

深圳市发改委主任郭子平近日确认，半导体设备企业新凯莱将亮相“2025湾芯展”并带来“意想不到的惊喜”。作为深圳国资全资控股的半导体设备龙头，新凯莱成立于2021年8月，定位为“国产替代先锋”，专注于突破光刻机、刻蚀机等“卡脖子”技术。

新凯莱聚焦刻蚀、薄膜沉积、量检测等半导体前道设备，核心零部件国产化率超90%，在5nm制程、EUV配套等领域已实现技术突破。据悉，新凯莱目前手握超百亿订单，覆盖中芯国际、长江存储等头部晶圆厂，2025年目标营收45亿元，2026年预计增至75亿元。

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01 新凯莱：半导体设备“国家队”的技术突围

新凯莱作为深圳国资控股的半导体设备龙头企业，自2021年成立以来发展迅速。2025年9月下旬，公司新一轮融资接近完成，投前估值定格在650亿元，较上一轮500亿投后估值增长30%。

在技术方面，新凯莱产品线不断丰富。在9月举办的第十三届半导体设备展上，新凯莱新增发布“丹霞山”量检测设备、“峨眉山”扩散设备等系列产品，至此覆盖刻蚀、薄膜沉积、扩散等前道全环节，合计设备型号超40款。

其核心设备性能持续突破：武夷山刻蚀机支持7nm以下制程，阿里山ALD设备实现5nm原子级沉积，价格较国际同类低30%，推动2025年国产设备市占率预期提升至30%。

国产器件替代已进入“加速量产”阶段。这一进展有效降低了国内芯片制造企业对进口设备的依赖程度。

02 核心供应商：直接受益于订单增长

在新凯莱的产业链中，一批A股上市公司作为核心供应商深度绑定，直接受益于其设备放量。

新莱应材（300260.SZ） 是新凯莱核心供应商，提供超高纯洁净管路系统、真空阀门等关键零部件，产品覆盖刻蚀、薄膜沉积设备。2024年订单达8000万元，2025年获数亿级订单，洁净度达PPT级，成本较海外低30%。

至纯科技（603690.SH） 作为新凯莱湿法清洗设备独家供应商，2024年相关订单超6亿元。公司28nm设备已量产，14nm以下设备进入中芯国际验证阶段，子公司至微科技获先进制程订单。

奥普光电（002338.SZ） 与实际控制人长春光机所与新凯莱合资成立长光集智，供应光刻机曝光系统核心部件。深紫外物镜分辨率达22nm，适配新凯来原型机，2026年计划量产EUV光学模组，是A股唯一明确涉及EUV光源供应链的上市公司。

这些公司不仅订单可见性强，且技术壁垒高，与新凯莱的合作关系稳固，有望随新凯莱产能放量而实现业绩增长。

03 技术协同企业：参与高端制造环节

除了直接供应商，还有一批企业在新凯莱的技术突破中扮演着重要角色。

在光刻技术领域，冠石科技（605588.SH） 量产半导体级石英掩膜版，40-55nm产品适配新凯莱SAOP工艺，28nm产品进入验证阶段。路维光电（688401.SH） 自2024年起向新凯莱交付40-55nm光掩膜版，28nm产品进入产线验证。

在电子特气领域，凯美特气（002549.SZ） 成为国内唯一通过新凯来认证的电子特气供应商，提供高纯度氟碳类气体。华特气体（688268） 则供应刻蚀设备用的电子特种气体，突破Ar/Ne混合气体技术。

在软件与控制系统方面，恒生电子（600570.SH） 与新凯莱合作开发半导体设备智能控制软件系统，提升产线自动化水平。这一合作标志着软件技术在半导体设备领域的重要性日益增强。

04 潜在资产整合标的：国资体系协同效应

作为深圳国资旗下企业，新凯莱与深圳国资体系的其他上市公司存在潜在协同效应。

深振业A（000006） 与新凯莱同属深圳国资，新凯莱控股股东董事兼任其监事，公司账面预留50亿现金，存在资产置换预期，市值不足百亿具重组空间。

深纺织A（000045） 同样是深圳国资企业，光电子业务与新凯莱存在潜在协同，是ArF光刻胶基材唯一供应商，2025年量产ArF光刻胶通过新凯来产线验证。

这些潜在整合标的虽然业务协同性尚未完全兑现，但代表了新凯莱未来发展的可能方向。

05 风险与投资提示

投资者在关注新凯莱产业链机会时，也需清醒认识相关风险。

部分公司目前尚未形成实质营收贡献，高度依赖新凯莱量产进度。新凯莱当前手握的百亿订单中，有市场质疑认为部分可能为研发验证单，量产落地进度仍需观察。

半导体行业技术迭代迅速，技术协同企业受研发迭代风险影响较大。特别是光刻等尖端技术领域，技术路线变化可能导致原有投入价值大幅降低。

估值风险也不容忽视。新凯莱当前投前估值已达650亿元，但2025年上半年营收规模约10亿元，与北方华创等成熟企业相比，估值与营收的匹配性仍存争议。

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随着2025年湾芯展的临近，新凯莱带来的“惊喜”将成为半导体设备国产化进程的重要风向标。据业内预测，若新凯莱2026年75亿元营收目标顺利达成，其供应链上的核心企业有望迎来2-3年的业绩释放期。

对新凯莱产业链投资应保持理性，优先选择订单可见性强、技术壁垒高且基本面稳健的上市公司，如此才能在半导体国产化浪潮中真正受益。

本文仅供参考，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

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