芯片需求爆发，催化半导体设备公司增长

排行榜 2025年09月19日 18:04 0 aa

2025 年第二季度，全球半导体设备市场呈现强劲增长态势。据国际半导体产业协会（SEMI）报告，当季全球半导体设备出货金额达 330.7 亿美元，同比增长 24%，环比增长 3%，主要受先进逻辑制程、HBM 相关 DRAM 应用及亚洲市场需求驱动。其中，中国大陆以 113.6 亿美元销售额、34.4% 的市场份额稳居全球第一，虽同比小幅下滑 2%，但环比增长 11%，市场占比首次突破三分之一，凸显其在全球产业链中的核心地位。

半导体设备作为集成电路产业的基石，其技术水平直接决定芯片制程精度、良品率与制造效率，是衡量国家科技竞争力及保障产业链安全的关键环节。今年以来，全球人工智能产业加速渗透，云端与端侧算力需求爆发，直接拉动高端芯片投资，进而推动光刻设备、检测设备及先进封装设备等细分领域需求激增。叠加存储芯片供需趋紧预期，行业正迎来 “技术迭代 + 国产替代” 双重驱动的增长周期。但需注意，贸易摩擦与技术壁垒仍存，国内企业在先进制程设备领域的突破进度将成为关键变量。

汇通投研专注热门行业板块和公司研究，本期梳理了一些存半导体设备制造公司的主营业务，相关概念和亮点，供大家研究。

注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。

1.北方华创（002371）

主营刻蚀及薄膜沉积设备，聚焦国产替代与先进制程。核心亮点在于覆盖 28nm 至 7nm 全制程，14nm 设备已实现量产，技术实力稳居国内前列。2025 年上半年营收 68.52 亿元，较 2024 年下半年环比增长 21.7%；归母净利润 12.35 亿元，环比增长 25.1%，业绩增长主要受益于先进制程设备需求放量。公司作为半导体设备龙头，在政策扶持与国产化加速背景下持续受益，当前市盈率 35.74 倍，估值处于行业合理区间。

2.中微公司（688012）

专注刻蚀设备与 LPCVD 领域，深耕第三代半导体概念。技术突破显著，5nm 刻蚀机通过台积电验证并获订单，LPCVD 收入同比激增 608%。2025 年上半年营收 49.61 亿元，环比增长 29.7%；归母净利润 7.06 亿元，环比增长 36.6%，增长动能来自先进制程设备出货增加。公司刻蚀设备国内市场覆盖率超 95%，全球竞争力持续提升，当前市盈率 42.3 倍，反映市场对其技术壁垒的认可。

3.屹唐股份（688729）

以薄膜沉积和快速热处理设备为主营，聚焦存储器设备赛道。作为长江存储 3D NAND 设备主力供应商，深度绑定国内存储龙头企业。2025 年上半年营收 18.23 亿元，环比增长 25.1%；归母净利润 3.28 亿元，环比增长 28.1%，受益于存储芯片扩产潮。公司在存储器设备领域技术积累深厚，随着长江存储产能爬坡持续获益，当前市盈率 58.6 倍，体现成长预期溢价。

4.盛美上海（688082）

核心产品为半导体清洗设备，布局 AI 芯片配套领域。单片清洗机国内市占率超 30%，位居国内第二，自主研发的单晶圆高温 SPM 设备通过关键客户验证。2025 年上半年营收 25.36 亿元，环比增长 26.0%；归母净利润 6.96 亿元，环比大增 57.1%，规模效应推动盈利提升。电镀设备持续放量贡献新增量，当前市盈率 37.1 倍，估值与行业龙头基本持平。

5.拓荆科技（688072）

专注 PECVD/ALD 等薄膜沉积设备，深耕先进封装领域。PF-300TPlus 平台通过中芯国际验证，量产规模不断扩大，ALD 设备持续放量。2025 年上半年营收 19.54 亿元，环比增长 27.9%；归母净利润 2.89 亿元，环比增长 34.4%，先进制程设备验收加速带动业绩增长。公司产品覆盖逻辑、存储芯片制造产线，当前市盈率 62.5 倍，反映市场对其技术稀缺性的看好。

6.华海清科（688120）

主营 CMP 设备，聚焦晶圆制造环节。14nm CMP 设备成功进入长江存储产线，实现先进制程突破。2025 年上半年营收 12.87 亿元，环比增长 26.8%；归母净利润 3.12 亿元，环比增长 32.8%，受益于国内晶圆厂扩产需求。公司在 CMP 设备领域打破国外垄断，国产化替代空间广阔，当前市盈率 39.0 倍，处于行业中等估值水平。

7.长川科技（300604）

提供半导体测试设备，深耕汽车电子赛道。SoC 测试机适配 AI 芯片，订单同比增长 80%，高端数字测试机持续放量。2025 年上半年营收 15.63 亿元，环比增长 26.3%；归母净利润 2.58 亿元，环比增长 34.4%，下游集成电路行业景气度提升驱动增长。公司客户开拓顺利，规模效应显现，当前市盈率 45.2 倍，反映成长与周期双重属性。

8.中科飞测（688361）

专注量检测设备，主打 AI 驱动概念。明暗场检测设备批量供货中芯南方，产品在中芯国际、长江存储等头部产线实现无差别应用。2025 年上半年营收 7.02 亿元，环比增长 29.5%；归母净利润 1.25 亿元，环比增长 37.4%，受益于半导体质量控制需求提升。量测检测设备国产化率低，公司成长空间大，当前市盈率 51.3 倍，体现高成长预期。

9.芯源微（688037）

主营涂胶显影设备，聚焦光刻配套领域。G 线涂胶显影机成功进入长电科技产线，先进封装设备持续突破。2025 年上半年营收 8.95 亿元，环比增长 23.8%；归母净利润 0.87 亿元，环比增长 33.8%，受益于先进封装产能扩张。公司在涂胶显影领域国产化率领先，当前市盈率 68.7 倍，反映市场对其细分赛道龙头地位的认可。

10.华峰测控（688200）

提供半导体测试系统，深耕功率半导体领域。车规级测试机市占率超 30%，显著受益新能源汽车放量。2025 年上半年营收 6.43 亿元，环比增长 28.1%；归母净利润 1.96 亿元，环比大增 74.0%，业绩增速领先行业。公司测试设备在模拟芯片领域竞争力强，下游需求旺盛，当前市盈率 42.6 倍，估值与业绩增速匹配。

2025 年上半年，10 家半导体设备公司营收与归母净利润均实现环比增长，平均营收增速超 25%，净利润增速达 30% 以上，彰显行业高景气度。技术上，企业在 7 - 14nm 先进制程突破显著，刻蚀、薄膜沉积等设备国产化率持续提升，北方华创、中微公司等龙头已实现高端设备量产，盛美上海、华峰测控等在细分领域市占率领先。